El 08 de octubre de 1997, Yahoo! anuncia la adquisición de la empresa Four11 por US$96 millones. Four11 es una empresa creadora del servicio de correo “Rocketmail” el cual fue lanzado en marzo de 1997.
Cuando Hotmail y Mirabilis estaban buscando un comprador, Yahoo! fue la primera compañía en interesarse por ambas ofertas, sin embargo, Yahoo! no pudo comprar ninguna de las dos el alto precio ofrecido.
Al final fue Microsoft quien termina comprando hotmail por US$400 millones y AOL compra Mirabilis por US$288 millones. Para aquel momento, el correo electrónico llegó a ser una de las características más importantes de una compañía Web ya que significaba más visitas regulares de los usuarios a su sitio web.
Con la adquisición Yahoo! transforma Rocketmail en Yahoo! mail. Según afirman voceros de Yahoo!: “Para nosotros, el desarrollo nos hubiera llevado de cuatro o seis meses, y para ellos, muchos usuarios habrían creado una cuenta de correo con la competencia. La velocidad del mercado era crítica«.
Inicialmente, para muchos usuarios de Rocketmail, la transición a Correo Yahoo! no fue sencilla. Yahoo! liberó varias páginas de ayuda para intentar ayudar a estos usuarios.
En la actualidad, Yahoo! Mail es el tercer servicio de correo con mayor cantidad de usuarios a nivel mundial detrás de Gmail de Google y Outlook de Microsoft.